高盛发表报告指出,中国平安(02318.HK) -0.900 (-1.835%) 沽空 $3.38亿; 比率 18.569% 第三季业绩大致符合该行对其全年预期,期内投资资产增长强劲,寿险营运利润好过预期。公司第三季新业务价值超出预期,寿险新业务价值也显着超过该行及市场预期,主要受惠於新保单销售的强劲增长和利润率扩张。然而,公司的资产管理业务於第三季再次录得亏损,尽管管理层对未来持谨慎乐观的态度,并相信资产风险在可控范围内。
该行认为,中国平安基本营运趋势改善,但考虑到其港股及A股於过去一个月分别累升30%及29%,相信市场对公司的业绩反应或较为平淡。公司如要推动进一步估值重评,明年的销售需要有强劲的势头,且经济增长前景要有所改善。
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此外,该行对中国平安2024至2026年的新业务价值预测上调9%至13%,以反映成本效率改善及产品重新定价驱动的利润率扩张高过预期的预测;营运利润预测上调2%至5%,维持目标价52元及「买入」评级。(jl/a)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-22 12:25。)
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