美银证券研究报告指,重申对北京控股(00392.HK) +0.150 (+0.552%) 沽空 $5.23百万; 比率 25.970% 评级「买入」,因为预料北京政府明年起容许公司的销气价差(dollar margin)提高约4分人民币,以补偿南港液化天然气(LNG)接收站一半的投资回报及经营成本。该行续称,南港LNG接收站的吞吐量会由今年的140万吨升至2026年的220万吨;公司承诺2024年至2026年将每股派息下限为每股1.6元,提供了清晰的指引。同时派息比率不低於35%,加上该行认为今明两年的派息率分别为6.3%及7%属吸引,以及资本支出由今年的65亿元人民币降至2026年的37亿元人民币,为派息比率带来上升空间。
美银证券指,考虑到来自陕京线及北京燃气的利润减少,部分被燕京啤酒的利润增加所抵销,及核心利润受LNG拖累,最终下调公司今年至2026年的每股盈利预测4%至10%,目标价由32元降至30元。(vc/k)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-01-15 12:25。)
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