花旗的研究报告指,福寿园(01448.HK) +0.090 (+2.133%) 沽空 $1.30千万; 比率 22.262% 上半年的收入及纯利按年跌27.8%及35.7%,至11亿元人民币及2.99亿元人民币,差过该行预期。该行因而下调对公司今年至2026年的盈测24%至26%,目标价由8元降至6.3元,以反映在经济放缓的情况下延迟购买及较长的销售周期,维持评级「买入」。
花旗提到管理层指,今年上半年的跌幅是因为去年同期的高基数,加上客户因为宏观环境放缓而延迟购买墓地。不过,下半年业绩应该在低基数及需求回升而加快增长。同时上半年的业绩反映出墓地及殡仪服务平均售价稳定,即意味全国消费降级没有对业务构成影响。该行料公司下半年收入按年升15%至12.6亿元人民币,而经营毛利将在下半年扩张至51.7%。(vc/u)
(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-02-05 16:25。)
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