大摩发表报告,称对小米-W(01810.HK) -0.040 (-0.211%) 沽空 $1.60亿; 比率 11.994% 第二季电动车毛利率达15.4%感到惊喜,加上次季盈利胜预期,认为这是小米获重新评估的催化剂。同时上季小米的AloT收入及利润率胜预期,完全能抵销手机业务的利润率下降。该行预计小米的电动车业务能继续交出令人振奋的业绩,并缓解投资者对电动车业务能否保持成功的担忧,因此维持小米的「增持」评级,目标价25.5元。
报告称,受累於零件成本上升,预计第三季小米智能手机利润率可能面临轻微的下行压力,不过其他部门的利润率高於预期可能有助推动整体利润率维持在健康水平。至於出货量方面,认为小米可能会维持按季增长。大摩又相信,小米的电动车利润率应继续见改善,受惠於更好的产品组合以及规模扩张。(mn/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-12 16:25。)
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