麦格理发表报告指出,舜宇(02382.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $4.33千万; 比率 14.616% 发盈喜料上半年纯利按年增长1.4至1.5倍,反映公司毛利率开始复苏。公司於第二季将手机摄像模组产量按年下降10%,以专注於利润更高的高端项目。该行预期公司手机摄像模组毛利率将由去年上半年的2%至3%,提升至今年上半年的7%至8%,产品均价呈双位数增长。
在舜宇手机镜头方面,该行料其毛利率将由去年上半年的约14%,提升至今年上半年的约24%,主要由於Android组合改善和iPhone销量份额的提高,预计下半年毛利率将进一步改善。
该行预期,今年智能手机将迎来人工智能功能和相机升级,吸引用户换机,可能推动舜宇今年下半年及明年利润率持续恢复。而舜宇为该行智能手机链中的首选股,重申对其「跑赢大市」评级,认为估值吸引,目标价由65元上调至79.2元,另将其2024至2026年盈利预测上调44%、24%及18%。(jl/cy)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-09-05 16:25。)
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