华泰证券发表报告指,华润建材科技(01313.HK) -0.010 (-0.535%) 沽空 $1.23百万; 比率 5.954% 发布上半年业绩预告,预计净利润按年下跌65%至70%,该行估算其次季净利润按年跌66%至70%%,低於市场预期。该行预计盈利按年回落主要由於公司平均售价回落。6月下旬以来华南市场水泥价格修复了每吨27元人民币,预计当前价格水平下公司的盈利能力已有显着提升。
报告指,虽然需求企稳尚需时间,但有了下半年政府债的发行有望加速等更为积极的信号,认为对下半年需求可以适度乐观。该行预计下半年水泥需求按年跌幅有望明显收窄,全年按年跌幅有望在5.3%,1至5月跌幅为9.8%。
相关内容《大行》里昂:更强财政政策应有助於巩固水泥需求反弹 荐海螺水泥(00914.HK)、华新水泥(06655.HK)、华润建材科技(01313.HK)及中国建材(03323.HK)
该行认为公司最困难阶段可能已经渡过;且下半年水泥行业效益优先的共识有望更为牢固,有利於行业竞争缓和,提升水泥价格水平。基於更低的销量假设和更高的吨毛利假设,将公司2024至2026年每股盈利预测分别提升61%、76%及147%,至分别0.13元、0.15元及0.14元人民币,目标价提升3.3%至3.75港元,维持「买入」评级。(ha/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-17 16:25。)
AASTOCKS新闻