野村发表报告表示,下调对京东物流(02618.HK) +0.360 (+2.568%) 沽空 $5.26百万; 比率 7.246% 目标价,由10.4元降至9.4元,投资评级亦由「买入」降至「中性」。该行指,京东物流收入增长展望转弱,且没有资本回报,估值亦不吸引。
该行估计,占去年公司收入三成的一体化供应链业务,今年第二季收入按年增长将较第一季放缓8个百分点至7%,在下半年进一步放缓至5%,受去年下半年包裹量高基数影响,因京东零售去年8月下调电商免运费门槛。
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该行亦相信,京东物流货运交付业务面临宏观疲软及竞争加剧等不利因素,中通快递(02057.HK) +2.000 (+1.038%) 沽空 $1.24千万; 比率 23.863% (ZTO.US) 等其他快递公司加入逆向物流市场竞争,将压抑公司的速递业务增长。该行料公司第二季其他客户收入按年增长放缓至8%,且放缓情况将在未来持续。(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-10-18 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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