港交所(00388.HK) +4.000 (+1.511%) 沽空 $2.42亿; 比率 10.716% 昨(24日)中午公首季业绩後全日股价升3.6%後，今早(25日)股价持续升3.9%报248.4元。三基金现货加密货币ETF正式获香港证监会批准，拟定於4月29日发行，4月30日在香港交易所上市。高盛指港股货市场成交筑底，为港交所最大单一盈利推动来源，支持成交因素自中国股票市值对比经济规模处周期低位，以及港交所股票成交换手率处历史低。该行指，目前港交所60日平均股票成交为1,030亿元，较去年第四季低位870亿元高18%。60日平均成交数据与港交所股价有正面关系，目前成交意味港交所股价应为294元。该行预测今年至2026年现货股票日均成交分别为1,040亿至1,300亿元。该行上调对港交所今年至2026年每股盈利预测1%至3%，反映今年投资收入增加及上调成交预测，目标价由325元上调至330元，评级「买入」。
港交所昨日(24日)中午收市後公布首季业绩，纯利按年跌12.9%至29.7亿元，高於本网综合6间券商预测上限的28.41亿元；基本每股盈利2.35元。首季收入及其他收益按年跌6.4%至52.01亿元，高於本网综合4间券商预测上限的50亿元。公司资金的投资收益净额按年跌3%至5.35亿元，期内主要业务收入按年跌7%，反映联交所日均成交额下跌令交易及结算费减少、保证金与结算所基金的投资收益净额减少，以及上市费收入减少。LME交易及结算费收入因成交量及收费上升而有所增加，抵销部分跌幅。
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首季联交所日均成交额录994亿元，按年下跌22%。沪股通及深股通日均成交额为1,330亿元人民币，升37%。债券通北向通日均成交额为452亿元人民币，创季度新高，增长22%；港股通日均成交额则跌17%至310亿元。首季期交所衍生产品及联交所股票期权合约平均每日成交张数分别达85.5万及64.5万张，分别按年增长14%及下跌3%。LME的收费交易金属合约的平均每日成交量录65.9万手，增长31%。
【高盛指港交所股票成交筑底】
里昂指，中证监近日提出支持本港市场有助市场情绪，未来的ETF通扩容、引入比特币及以太币现货ETF及把人民币柜枱纳入港股通，应有助日均成交恢复，净利息收益则继续支持港交所盈利。该行又指，今年以来每日平均成交已按季恢复并处於符合该行目标的轨道上，待上市公司亦由去年第四季的75间升至目前的105间，衍生品及互联互通动力将持续，美联储押後减息将进一步支持净投资收益。该行维持对港交所「买入」评级及目标价由285元。
摩根士丹利指，港交所首季收入因投资收入而高於预期，但核心业务仍如预期疲弱，交易费及清算费按年跌7%及4%，首季日均成交按年跌22%，上市费用收入按年跌13%，集资额按年跌28%。该行又指，港交所净投资收益胜预期来自外间管理组合表现，但有关收入实际按年下跌。纯利按年跌13%，受员工成本增加导致成本收入比率上升影响，季内总开支按年升7%，员工成本按年升16%。港交所披露高层管理人员退休支出导致成本上升，有关情况应为一次性。该行续予港交所「减持」评级及目标价221元。
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本网最新综合10间券商对其投资评级及目标价：
券商│投资评级│目标价
华泰证券│买入│356元
高盛│买入│325元->330元
野村│买入│322.28元->324.31元
中金│跑赢行业│310元
摩根大通│增持│305元
美银证券│买入│290元
里昂│买入│285元
瑞银│中性│260元->262元
摩根士丹利│减持│221元
花旗│沽售│215元
券商│观点
华泰证券│首季交投活跃度回暖，净利按季提升
高盛│上调业绩预测，每股盈利见底
野村│收入及盈利均优预期
中金│季绩基本符预期，关注政策及情绪催化
摩根大通│经营趋势改善，净投资收益推动季绩胜预期
美银证券│首季业绩优预期
里昂│衍生品、商品及净投资收益推动季绩胜预期，观望新业务
瑞银│季度收入及纯利胜预期，主要由净投资收益推动
摩根士丹利│季度盈利因投资收入胜预期，核心业务仍然疲弱
花旗│季绩因投资收入胜预期，成本超预期
(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-03 16:25。)
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