汇丰研究发表研报指,百度-SW(09888.HK) +0.400 (+0.364%) 沽空 $2.61亿; 比率 17.812% 旗下人工智能(AI)大语言模型「文心一言」在发布13个月後用户人数已突破2亿,百度智慧云端千帆大模型平台服务的企业客户达到8.5万个,文心一言API每日使用量达2亿次,较去年第四季时的5,000万次增长三倍,大模型推理成本则大幅降至去年3月份版本的1%。
虽然AI业务有良好的进展,但考虑到宏观经济不明朗,该行对广告业务前景仍持审慎态度,鉴於商业服务、房地产和汽车等垂直领域的疲弱,将百度首季核心广告收入增长预测由5%削至2%,全年核心广告收入增长预测亦下调至3%。
汇丰研究目前预测百度2024年首季收入将增长11%,在削减广告收入预期後,经调整核心非通用会计准则下经营溢利率预测降至21%。总体而言,汇丰研究将百度2024至2026财年盈利预测亦下调6%至8%,H股目标价由153.1元下调至141.3元,维持「买入」评级。(gc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-05-03 16:25。)
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