港交所(00388.HK) -3.400 (-1.333%) 沽空 $1.43亿; 比率 9.729% 将於下周三(24日)将公布今年首季度绩。港交所今年首季平均每日成交金额994亿元(按年跌逾21%)，受港股日均成交及投资收益净额下滑、成本收入比率较高所拖累，本网综合4间券商预测，港交所2024年首季纯利料介乎约27亿至28.31亿元，对比2023同期34.08亿元，按年减少17%至20.8%，中位数28.1亿元，按年跌17.5%。
综合4间券商预测，港交所今年首季收入及其他收益料介乎49亿至50亿元，对比2023年首季55.58亿元，按年减少10%至12%，中位数49.62亿元，按年下跌10.7%。综合4间券商预测，港交所今年首季投资收益净额料介乎10亿至12.03亿元，对比2023年首季15.35亿元，按年下跌22%至35%﹐中位数11.5亿元，按年减少25.1%。投资者关注港交所管理层对营运及未来策略指引、包括如何提升港股交投量、如何控制营运成本等。
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【衍生及商品成交增料抵销收入跌幅】
野村预测港交所今年首季股东应占溢利按年跌18%至28.1亿元，收入及其他收益按年跌11%至49.5亿元，当中现货交易费用按年跌20%至6.68亿元，清算及结算费用按年跌14%至8.28亿元，基於首季日均成按年跌23%及北向交易按年升17%，但南向交易按年跌23%(按季仍升3%)。沪、深港通收入料按年跌1%至5.57亿元，贡献整体收入11%。该行料季度股票及金融衍生品交易收入按年跌4%至5.84亿元，其中包括期货及期权的总衍生产品日均成交按年升7%。净投资收入料年升3%至11亿元。该行亦料伦敦金属交易所季度收入按年升21%至4.34亿元，受日均成交按年升24%(按季升1%)推动。
摩根士丹利预测港交所首季股东应占溢利按年跌17%至28.3亿元，收入及其他收益按年跌11%至49.7亿元，投资收入净额按年跌22%至12亿元。该行指，港交所季度收入减少受每日平均成交下降及投资收入在高基数下减少拖累，衍生产品及商品季内日均成交分别升6%及5%，有助减少现货市场的负面影响。该行料港交所季内交易收入及清算与结算收入分别按年跌8%及10%。该行亦指，港交所季内投资收入减少受保证金基金规模减少影响，但投资收益净额料仍占季度收入约24%。季度成本收入比率料按年升4个百分点至28%，受员工及资讯科技成本上升影响，亦见到或需作更多开支应付股市及推广所需。
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美银证券预测港交所今年首季纯利按年跌22%至约27亿元水平。该行指，港交所季内收入及盈利增长主要由高息环境下强劲的利息收入增长推动。该行料即使利率开始下跌，利息收入持续为港交所今年收入主要动力。瑞银预测港交所今年首季度股东应占溢利与收入及其他收益27亿元及49亿元，按年跌21%及12%，投资收入净额料为11亿元。该行指出，港交所投资收益净额减少与保证金及清算所基金资产管理规模减少有关，以及MSCI世界与MSCI亚洲日本除外表现较疲软。该行认为投资收益净额压力在持续高息环境下将获纾缓。
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本网综合4间券商预测，港交所2024年首季纯利料介乎约27亿至28.31亿元，对比2023首季34.08亿元，按年减少17%至20.8%，中位数28.1亿元，按年跌17.5%。
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券商│今年首季纯利预测│按年变幅
摩根士丹利│28.31亿元│-17%
野村│28.1亿元│-17.5%
花旗│28亿元│-17.8%
瑞银│27亿元│-20.8%
按公司2023年首季纯利34.08亿元。
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综合4间券商预测，港交所今年首季收入及其他收益料介乎49亿至50亿元，对比2023年首季55.58亿元，按年减少10%至12%，中位数49.62亿元，按年下跌10.7%。
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券商│今年首季收入及其他收益预测│按年变幅
花旗│50亿元│-10%
摩根士丹利│49.74亿元│-11%
野村│49.5亿元│-11%
瑞银│49亿元│-12%
按公司2023年首季收入及其他收益55.58亿元计算。
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综合4间券商预测，港交所今年首季投资收益净额料介乎10亿至12.03亿元，对比2023年首季15.35亿元，按年下跌22%至35%﹐中位数11.5亿元，按年减少25.1%。
券商│今年首季投资收益净额净额预测│按年变幅
摩根士丹利│12.03亿元│-22%
花旗│12亿元│-21.8%
野村│11亿元│-28%
瑞银│10亿元│-34.9%
按公司2023年首季收益净额15.35亿元计算
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(fc/w)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2024-04-30 16:25。)
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