花旗发表报告指,禾赛-W(02525.HK) -11.900 (-6.678%) 沽空 $4.65千万; 比率 33.866% 去年第四季业绩符预期,但股价下跌,因市场关注今年首季收入指引、第二季AD雷达需求复苏可见度、平均售价竞争及成本上升等因素。该行维持集团今明两年出货量预测各368万及579万台,但下调AD雷达平均售价假设,以反映潜在竞争及产品组合转变(加入较便宜的盲区激光雷达);但上调了禾赛毛利率、营业利润率预测。
以预测今年市盈增长率1.2倍不变计作为估值基础,花旗将禾赛H股目标价由296.9港元下调至257.5港元,禾赛(HSAI.US) 美股目标价从38.1美元降至33美元,基於2026至2028年净利润复合年均增长率为44%,评级「买入」。
花旗又将集团今明两年营收预测调降28%至31%至各46.6亿元及65.4亿元人民币;将毛利率预测调高1.9至3.9个百分点至39.2%、38.9%。因此,将今明两年净利预测调降32%至33%,至各6.84亿及9.85亿元人民币。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2026-03-25 12:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
AASTOCKS新闻