2月12日|天风证券研报指出,兴业银行(601166.SH) +0.450 (+2.211%) 2024年企业实现营收约2122亿元,YoY+0.66%,归母净利润772亿元,增速同比由负转正为+0.12%。从结构细分来看,贷款总计5.74万亿元,同比增长5.05%,贷款占生息资产比重为54.6%,较24Q3末余额占生息资产比重环比变动-1.1pct。资产质量稳健,拨备企稳。截至2024 年末,不良贷款率为1.07%,较上季末小幅改善;不良拨备覆盖率237.8%,较上期增长4.2pct。兴业银行2024企业营收持续修复, 资产质量稳健。使用股息贴现模型测算目标价为22.75元,对应24年0.64x PB,现价空间12%,调整为“增持”评级。
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