星展近日發表港股報告，內地將於3月上旬召開全國「兩會」，將公布年度經濟增長目標並列出政策重點，該行料預計不會有重大政策變化，但刺激預期可能在會議前增強。從過往歷史交易模式顯示，兩會會議期間獲利回吐的可能性更高，但會議後表現會更好，該行重申在兩會前消費和房地產板塊的技術交易機會。
該行估計，內地整體政策基調將與去年12月份中央經濟工作會議所發出的信息基本一致，當地政府GDP目標加權平均值為5.3%，增強了該行先前對今年中國經濟成長目標將再次設定在「5%左右」的預期。財政支出將受到密切關注，而該行預測保持不變，第一是官方預算赤字率3.8%、第二是特別主權債券2萬億元人民幣、第三是地方政府專項債4.5萬億元人民幣。
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星展表示，若內地定下強於預期的經濟目標，尤其是財政支持，可能會維持高漲的市場人氣，並將漲勢擴大至週期性行業，但這種可能性有限，因為政策制定者可能旨在保留一些工具以備將來使用。投資策略方面，該行逢低買入人工智能受惠股的機會，同時重申增持非銀金融股，並考慮在兩會前在消費和房地產板塊中進行技術性交易的機會。該行看好海底撈(06862.HK) +0.540 (+3.493%) 沽空 $6.11千萬; 比率 13.927% 、安踏(02020.HK) +0.850 (+0.996%) 沽空 $1.17億; 比率 7.714% 、李寧(02331.HK) +0.520 (+3.118%) 沽空 $1.09億; 比率 16.077% 、美團-W(03690.HK) +15.600 (+9.836%) 沽空 $33.95億; 比率 19.724% 、攜程-S(09961.HK) +14.200 (+3.074%) 沽空 $10.92億; 比率 22.385% 及同程(00780.HK) +0.300 (+1.734%) 沽空 $5.93千萬; 比率 18.871% ，因為它們潛在受惠廣泛消費趨勢，而越秀地產(00123.HK) +0.290 (+5.620%) 沽空 $1.48千萬; 比率 9.926% 及建發國際(01908.HK) +0.900 (+6.065%) 沽空 $2.05千萬; 比率 20.571% 等地產股或將受益於地方政府加速閒置土地回購和庫存單位回購的預期。
此外，星展上周五(21日)發表報告，上調對恒指今年目標預測至25,000點，此相當預測市盈率11.8倍，因中國人工智能的突破為中國科技股帶來長期重新評級的空間；第二是中央高層與民營企業家的會面表明政策支持力度加大；第三是香港股市仍有空間從之前擁擠的市場吸引更多外資流入。積極的獲利驚喜和科技股的強勁指引將增強股價升勢，而阿里的業績恰好滿足了第一個條件。持續的國內政策支持、地緣政治緊張局勢的緩解以及美國國內政治緊張局勢的加劇，可能會進一步吸引資金流入香港，並增強香港的收益。(wl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-26 16:25。)
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