中金發表研究報告指,由於汽車維修市場競爭加劇及線下消費疲弱,途虎-W(09690.HK) -0.600 (-3.704%) 沽空 $2.01百萬; 比率 12.350% 去年的盈利復甦或會放緩。從中長期來看,基於集團在門店和供應鏈管理方面的競爭優勢,該行預期集團將錄得穩固盈利增長。
中金表示,途虎於去年下半年的收入增長及毛利率可能較上半年疲弱,同店營運面臨短期壓力,惟集團的議價能力強勁、加上管理提升及銷售結構改善,預料集團的毛利率將穩步改善。
中金下調集團2024及25年的淨利潤預測25.4%及37%,即分別為4.94億和6.55億元人民幣,又料2026年的淨利潤為8.61億元人民幣。該行續予其「跑贏行業」評級,目標價降17.9%至20.12港元。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-05 16:25。)
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