滙豐研究發表研報指,自2024年9月底以來,華潤啤酒(00291.HK) -0.700 (-2.887%) 沽空 $7.51千萬; 比率 16.718% 的股價已累計下跌約30%,對比同業同期平均下跌14%,相信表現跑輸主要由於啤酒業務的銷量復甦較慢、白酒業務在激烈競爭中表現疲軟,以及市場對貴州金沙窖酒業務潛在商譽減值的擔憂。
惟該行指出,相信相關負面因素已被市場消化,展望今年旺季即將來臨,認為現價估值水平具有吸引力,預計2025年業務營運將將逐步改善,盈利或從去年的按年下跌2%,反彈至今年的增長5%,維持「買入」評級,將目標價從34.3元下調至30.9元。同時滙豐研究預期,華潤啤酒可能會通過增加派息以提升股東回報。(gc/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-05 16:25。)
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