中金發表報告指,周大福(01929.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.66千萬; 比率 24.011% 上半財年收入按年下降20%至394億元;淨利潤按年下降44%至 25億元,符合該行預期。公司宣派股息每股0.2元,對應派息率79%;同時宣布計劃回購不超過20億元的股份。
因金價波動過大帶來較多對沖虧損,中金下調公司2025財年每股盈利預測18%至0.48元,基本維持2026財年每股盈利預測0.69元,當前股價對應14和10倍2025財年和2026財年預測市盈率,維持「跑贏行業」評級。考慮到公司淨利潤下調主要因黃金借貸虧損這一非現金項目,營業利潤表現已彰顯韌性,維持目標價7.84元不變,對應16和11倍2025財年和2026財年市盈率。(ha/)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-20 16:25。)
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