<匯港通訊> 摩根大通發報告指,上調美團(03690)目標價42.9%,從140港元升至200港元,維持「增持」評級。摩通認爲,該公司盈利能力保持强勢,儘管消費環境疲軟。
摩通指,美團是中國互聯網行業表現最好的股票之一,繼續看好其股價未來6-12個月上漲潛力,主要受惠於:1)按需服務的變現化程度不斷提高;2)提高店内收入和酒店收入的彈性。預計美團經調整每股盈利將在2025年增長33%，是其覆蓋範圍內增長最快的公司之一。
摩通認爲美團是中國最優質的消費/網絡公司之一,因此在網絡平台的領導者中享有最高估值。
美團2024年第三季度按需配送服務訂單增長穩定,同比增14.5%,配送服務收入繼續同比增21%。預計第四季度配送收入比第三季度略放緩,同比增16%,盈利增長加速,預計第四季度核心本地商業業務的利潤整體同比增45%。
該公司第三季度新業務虧損進一步收窄,但海外擴張仍未知。美團進入沙特阿拉伯外賣市場將爲第四季度及2025年帶來更多虧損,預計第四季度和2025年新業務的虧損為21億元和60億元人民幣。(JJ)
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