11月18日|華創證券研報指出,中芯國際24Q3營收156.09億元創歷史新高,毛利率加速改善。公司預計2024Q4銷售收入環比增長2%;預計毛利率在18%~20%之間。行業需求持續復甦,公司產能利用率不斷提高、產品結構持續優化,未來盈利彈性有望加速釋放。該行對公司2024-2026年歸母淨利潤預測為38.26/54.95/67.96億元,對應EPS 為0.48/0.69/0.85 元,考慮到公司為重資產企業,目前盈利水平無法反應公司真實盈利能力,採用PB估值法,參考行業可比公司及公司歷史估值水平,給予公司2025年6.5倍PB,對應目標價123.7元,維持“強推”評級;給予公司AH股折價率為40%,即給予港股2025年2.6倍PB,對應目標價53.5港元/股,維持“強推”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯