<匯港通訊> 匯豐(HSBC Global Research)發報告指,上調小米(01810)目標價7.3%,從65.6港元升至70.4港元,維持「買入」評級。該行上調對該公司2025-2026經調整純利預測5%,主要反映電動車執行力及物聯網增長機會大。
該行指,小米2024年第四季業績好於其預期25%,好於市場預期27%,認爲小米的盈利强勢受惠於電動車毛利率20.4%,稅務開支基本持平。
電動車產能、物聯網增長、智能手機平均售價上升、網絡服務的每戶平均收入(ARPU),是2025年的重點關注。該行認爲由於Su 7銷量强勢,近期電動車月新訂單量已經超過5萬輛,小米公司將電動車出貨量目標從30萬輛提升至35萬輛。(JJ)
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