<匯港通訊> 瑞銀發報告指,長和(00001)2024財年呈報盈利170億元，差於瑞銀預期,主要原因是減值損失和更高稅務支出,對於港口業務沒有更新。
瑞銀指,長和2024年呈報純利為170億元,同比降27%,低於瑞銀預期22%,主要由於:1)越南電訊業務的一次性減值損失及撥備;2)稅費增加。
若加上減值損失,去年長和基礎溢利為208億元,低於瑞銀預期5%。主席的報告中指,在宏觀環境不確定之下,要控制資本開支及新投資,因此瑞銀預計長和2025年資本開支略減, 因為電訊業務在3英國不在合併計入後將降低資本開支,這將被港口業務的新投資及零售新開店開支微升抵消。
港口交易方面,沒有新的更新,公司預計2025年吞吐量將溫和增長。基於上述因素,瑞銀維持長和59.5港元目標價和「買入」評級。(JJ)
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