高盛發表研報指，預期市場對藥明康德(02359.HK) -2.300 (-2.000%) 沽空 $1.10億; 比率 17.011% 強勁的業績表現，和新訂單動能將作出正面反應，雖然圍繞TIDES(寡核苷酸和多肽)訂單儲備增長放緩可能引發一些爭議。藥明康德第三季度收入達121億元人民幣，按年增長15.3%，或按持續經營業務計算則按年增長19.7%。值得注意的是，TIDES業務按年增長91%，佔目前總收入23%。
高盛表示，藥明康德管理層將2025全年營收指引上調至435至440億元人民幣(原為425至435億元)，持續經營業務的營收增長指引上調至年增17%至18%(原為年增13%至17%)，並預期經調整非國際財務報告準則淨利率將有所改善。
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高盛指，藥明康德第三季資本支出為14.7億元人民幣(首九個月為35.7億元)。全年資本支出預算下調至55億至60億元人民幣(原為70至80億元)，因部分項目的結算周期比預期長。因此，自由現金流指引上調至80億至85億元人民幣(原為50億至60億元)。管理層重申其推進全球產能建設的承諾。
高盛對藥明康德港股12個月目標價為109.6港元，基於12個月前瞻市盈率18倍。藥明康德(603259.SH) -2.680 (-2.513%) 為目標價105.6元人民幣。(hc/a)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-28 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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