美伊局势紧张推高国际油价，进而提升了新能源汽车在海外的性价比与替代需求。这一宏观变化直接催化中国车企的海外订单增长，数据显示，比亚迪在欧洲及澳新地区3月前三周的订单环比2月大幅增长50%，吉利汽车同期海外订单增幅也达到30%-40%，且海外经销商明确反馈后续存在进一步补库需求，表明中国新能源汽车出海已从中长期的逻辑预期正式进入订单事实的快速兑现阶段。
地缘局势引发新能源替代逻辑上升，储能正在从电池产业的“配角”成长为“主角”。有数据显示，2026年1-2月，我国动力和储能电池累计销量为262.0GWh，累计同比增长53.8%。动力电池和储能电池销量占比分别为67.6%和32.4%。与此同时，数据中心、工商业储能等新兴场景不断涌现。在美伊冲突推高油价的背景下，海外数据中心正加速弃用柴油发电，转向电池备电系统。这一趋势，为国产储能电池打开了全新的增量市场。
碳酸锂库存持续去化，旺季价格上行可期。华创证券分析指出，1-2月动力和储能电池累计产量达309.7GWh，同比增长48.8%，同期新能源汽车单车平均带电量64.9kWh，同比增长32.3%；碳酸锂周度库存维持去库，3月19日降至9.897万吨，较年初去库1.1万吨；津巴布韦锂矿出口政策不确定性仍存，预计5月旺季来临或将面临供应缺口，看好碳酸锂价格旺季继续上行。
此外，锂电产业链景气持续上行，3月排产创历史新高。东吴证券认为，2月电动车销量虽短期承压，但3-4月新车密集发布带动订单边际好转，预计4月本土销量同比转正；全年电动车销量维持5%增长，出口有望达70%+高增，单车带电量同比提升超50%；3月排产预计环比增长约20%，4月环增5%，景气度持续上行；电池价格传导顺畅，散单价格已调至0.38元/Wh，材料中小客户涨价已落地，大客户预计3月后逐步落地。
产业方面，固态电池产业化进程加快，硫化物路线加速落地。东吴证券强调，锂电龙头企业正加快固态电池量产线招标节奏，硫化物固态电解质、硫化锂及核心设备成为重点布局方向；当前技术迭代已从实验室验证迈入工程化阶段，具备量产能力的优质标的将持续受益。
人形机器人量产进程提速，T链核心供应商迎来增量空间。东吴证券指出，特斯拉Gen3将于2026年4月发布、2027年推向市场，2030年预期量产规模达100万台；宇树科技科创板IPO已获上交所受理，标志着人形机器人进入量产过渡关键期；电池作为人形机器人能量系统核心部件，其高倍率、轻量化、快充性能要求将驱动高端锂电技术升级与结构性需求释放。
场内ETF方面，截至2026年3月23日午间收盘，国证新能源车电池指数(980032)上涨0.37%，电池ETF广发(159755)上涨0.46%，盘中最高涨超2%。成分股天华新能上涨8.83%，欣旺达上涨2.04%。前十大权重股合计占比66.59%，其中第一大权重股比亚迪上涨5.69%，天赐材料上涨2.03%，赣锋锂业、亿纬锂能等跟涨。
规模方面，截至2026年3月19日，电池ETF广发最新规模达112.79亿元，同类居首！份额方面，电池ETF广发近1年份额增长54.38亿份，实现显著增长。
电池ETF广发(159755)紧密跟踪国证新能源车电池指数，聚焦新能源车电池产业链，精选业务涵盖电池制造、材料、管理系统及充电桩的A股龙头企业，集中反映动力电池核心环节的表现。场外联接(A：013179；C：013180)
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