事件一：谷歌推出Gemini 3，推理与多模态理解能力进一步提升。Gemini 3模型在在几乎所有评测指标上均取得领先，部分指标甚至较此前最强的GPT-5.1、Sonnet4.5等模型大幅领先，多模态、推理增强及编程领先优势显著。
事件二：微软、英伟达与Anthropic宣布建立新的战略合作伙伴关系。其中，Anthropic将在微软Azure上扩展其Claude AI模型，承诺购买300亿美元Azure计算容量；微软将在Copilot系列中持续接入Claude，并向Anthropic投资 50 亿美元；而英伟达与Anthropic建立深度技术合作，同时向Anthropic投资100亿美元。
催化：谷歌Gemini3升级，同时巨头算力合作落地，或为A股AI海外算力产业链带来催化。Gemini3性能领先且模型复杂度提升，或将推高AI训练、推理的算力需求，强化了海外算力基建的扩容预期。微软、英伟达对Anthropic的投资及算力采购，或将进一步放大全球高端算力的需求缺口，A股布局海外算力配套的标的或有望承接订单弹性。聚焦A股海外算力产业链相关标的，或将享受行业需求景气上行带来的发展红利，具备业绩释放的潜在空间。
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中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映人工智能主题上市公司的整体表现，其中第一、第二大权重股为典型的海外算力相关标的。人工智能ETF（159819）跟踪中证人工智能主题指数，截至11月19日规模达到230.19亿元，具备充足的流动性。
新闻来源 (不包括新闻图片): 有连云