方正证券表示,本轮创新药从8月中下旬进行调整状态,部分个股尤其是港股调整剧烈,市场对创新药的核心逻辑出现怀疑,部分市场资金在国际博弈扰动下有减仓,但实质上创新药BD的逻辑从未改变。
从后续一二级层出不穷的BD可以印证,部分个股调整剧烈是预期过高、过于超前导致,不是行情逻辑的证伪或终结,这点从龙头稳健的走势上可见一斑。
百济神州的三季报相当于给创新药行情注入了稳定剂,提示中国原研新药可以在国际市场获得丰厚的回报和利润,打开创新药行情空间。
方正证券表示,当下时点更应积极看多,新一轮行情有别于今年第一轮估值修复的轰轰烈烈行情,未来创新药将呈现核心龙头震荡上行,新机会继续涌现的慢牛行情。
恒生医药ETF(159892)聚焦创新+药品主线,涵盖创新药、CXO、互联网药店等细分领域,具备较强的创新特征,契合创新、出海等主线方向。
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