3月12日|信达证券研报指出,伟星股份2025年实现营业总收入47.87亿元,同比增长2.41%;归母净利润为6.42亿元,同比下降8.38%。收入稳健修复,利润端短期承压。产能方面,海外工厂爬坡为收入增长提供支撑。2025年上半年境外产能占比已达18.48%,越南工业园营收快速增长,支撑海外收入稳步提升。展望2026年随着海外工厂产能利用率的爬升,认为公司毛利率将呈现提升态势。中长期看,服饰辅料行业“强者恒强”趋势明显,公司凭借“产品+服务”模式、产品多样性、创新能力及全球化布局,持续提升品牌影响力和市场份额,中长期成长逻辑清晰。公司股权激励明确目标,长期发展信心足。
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