3月3日|群益证券(香港)研报指出,需求带动中际旭创2025年业绩高增长,后续关注1.6T大规模出货。报告期内受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入,公司产品出货较快增长,其中高速光模块占比持续提高,且随着产品方案不断优化、运营效率继续提升,公司营业收入与净利润均较去年同期实现较大增长,我们预计后续伴随1.6T加速出货以及公司硅光方案缓解光芯片等物料紧缺影响,2026年业绩有望持续高增长。公司为光模块领域全球龙头,1.6T、硅光等新兴技术进展顺利,认为未来公司技术储备充足,有望在AI需求高企的时代维持行业龙头地位。当前股价对应A股2025-2027年P/E为63/26/18倍,维持“买进”建议。
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