11月24日|西部证券研报指出,源杰科技2025前三季度归母净利润1.06亿元,同比扭亏为盈,Q3归母净利润0.60亿元,环比+86.67%。25Q3CW光源产品放量增收,毛利率同、环比改善。公司持续加大对高速率光芯片、大功率光芯片、芯片工艺等相关技术和产品的研发投入,持续提升产品竞争力。伴随产品良率提升和高毛利产品占比提升,公司的盈利能力有望继续提升。预计公司25/26/27年归母净利润1.8亿元/3.8亿元/5.2亿元,对应P/E为254/121/90倍,给予“增持”评级。
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