11月17日|长江证券研报指出,洋河股份2025年前三季度实现归属于上市公司股东净利润39.75亿元,同比下降53.66%;单三季度实现归属于上市公司股东净利润-3.69亿元,同比下降158.38%。公司持续去库存,未来有望轻装上阵。受需求端波动的影响,行业整体面临一定的压力,从历史来看,降低增速预期、维护渠道健康是缓解库存周期波动的正解。当前公司开始逐步协助经销商去化库存,渠道有望逐步回归健康良性。预计公司2025/2026年EPS为2.25/2.56元,对应最新PE 为31/28倍,维持“买入”评级。
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