10月15日|中信建投证券研报指出,国轩高科二季度业绩同比、环比实现明显增长,主要因出货大幅增长,规模效应体现所致。公司今年出货仍将持续增长,同时B级车等中高端市场份额稳步提升增强盈利能力。海外摩洛哥、斯洛伐克产能开始建设,发力欧洲市场并为北美市场提供原材料,布局在国内厂商中超前。预计未来公司出货、业绩将持续快速增长。在2023年过剩期产业链各环节面临市场供给大幅高于需求,面临去产能过程,导致新能源汽车板块持续回调。PE回落至15-20倍中枢,未来随着行业竞争格局收拢预计估值将回归至20-30倍中枢。
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