7月21日|华鑫证券研报指出,新易盛预计上半年实现归母净利润37亿元-42亿元,同比增长327.68%-385.47%;800G需求爆发驱动业绩高增,技术领先夯实成长动能。上半年全球人工智能算力基础设施建设持续加码,在AI算力与数据中心基础设施建设方面形成支出高峰,拉动高性能光模块产品需求。新易盛泰国工厂一期自2023年上半年投入运营以来持续高效运转,二期于2025年初正式投产后快速释放产能,重点聚焦1.6T模块量产,目前处在持续扩产阶段。公司积极投入下一代技术研发,公司从2017年投资Alpine开始参与硅光的布局,在CPO技术领域也已有布局,当未来CPO形成生态系统时,公司有望在CPO相关产品的竞争中占得一席之地。公司客户和产品结构不断优化,作为高速数通光模块领先厂商,公司盈利能力有望进一步提升,维持“买入”投资评级。
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