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DeepSeek驚艷港股有望再下一城 百度上揚恆指挑戰20,500點
龍年最後一個交易日,港股半日市表現反覆,恆指一度低見20,165點,下跌32點,最終倒升27點收市,報20,225點,相對2024年2月9日收報15,746點,全個龍年累升近4,480點,升幅超過28...
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DeepSeek驚艷港股有望再下一城 百度上揚恆指挑戰20,500點
分析員 : 聶振邦 (獨立評股人)
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中芯國際  +3.900 (10.263%) 
龍年最後一個交易日,港股半日市表現反覆,恆指一度低見20,165點,下跌32點,最終倒升27點收市,報20,225點,相對2024年2月9日收報15,746點,全個龍年累升近4,480點,升幅超過28.40%;相對兔年累跌近6,300點,龍年表現一洗頹風。今年自1月14日至今共十一個交易日,只有兩日見跌,暫見三連升,較去年1月23日港股才轉升,提早超過一週,相信與利好國策陸續出台有關。1月23日中證監等多個部門聯合舉行記者會,宣布推動中長期資金入市買A股的詳情,措施之一是要求險資由今年起每年投放30%新增保費以投資於A股。

內地促進中長期資金入市
監管機構預計此舉每年可為A股市場帶來最少幾千億元 (人民幣,下同) 長期資金,規模1,000億元將於上半年落實到位,春節前會先批出500億元。此外,1月26日中證監官網發佈消息,就促進資本市場指數化投資高質量發展行動方案,提出12項措施,包括推出ETF的快速註冊機制,原則上5個工作日完成註冊。相關措施目的是為中長期資金入市提供更便利的管道,協助建構資本市場「長錢長投」生態。雖見港股被帶動造好,卻暫時未見交投明顯活躍,於1月24至27日大市成交金額分別約1,485億、1,598億和1,473億港元,未能保持在1,500億元以上。

人工智能競賽中美大角力
另於1月27日發佈市評文章時表示美國總統特朗普的5,000億美元人工智能基建計劃「星際之門」(Stargate),由OpenAI、甲骨文及日本軟銀集團等共同投資,經已展開。內地也為AI投資加碼,於1月23日晚上中國銀行在官方微信最新發佈《支持人工智能產業鏈發展行動方案》,宣佈將在未來五年為人工智能全產業鏈各類主體提供不少於1萬億元人民幣專項綜合金融支持。美國和中國均看準AI在未來環球的影響威力,希望在AI競賽中搶先跑出,誠然市場認為美國一直領前,近日市場看法忽然改變。

深度求索開源模型見驚艷
皆因中國AI公司深度求索 (DeepSeek) 於1月20日發布的最新開源模型,因其開發成本低、性能直追OpenAI等公司的產品,衝擊美國AI市場,引起廣泛關注。該模型 (DeepSeek-R1) 一出已登上蘋果中國下載程式榜首,亦於美國免費下載榜也是如此,並在在美國地區下載榜上超越了ChatGPT。市場視DeepSeek-R1為Chat GPT勁敵,DeepSeek表示該模型的訓練成本為557萬美元,是Open AI的5%。特朗普近日在社交平台X發文,他指這間由中國公司推出的AI產品應對美國AI行業敲響「警鐘 (Wake-up Call)」。

上周一 (1月27日) 美股芯片巨頭英偉達 (NVDA.US)股價挫近17.00%,回到去年10月初水平,由最高市值美股跌落第三,在蘋果 (AAPL.US) 和微軟 (MSFT.US) 之後,並且市值跌至低於3萬億美元。同日港股芯片巨頭中芯國際 (0981) 也跌逾7.60%,逆市下跌,成為表現最差藍籌股。翌日 (龍年最後交易日) 此股續跌,日內一度低見36.00元,最終跌近0.40%,收報38.00元。觀乎芯片股再跌機會大,AI股則有望繼續受追捧,其中百度集團─SW (9888) 有業績支持,其AI產品「百度文庫」AI功能在1月份的月活躍用戶 (MAU) 突破9,000萬人,1月股價有望重上90至92元,屆時恆指有條件企穩在20,500點之上。


筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況,其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票;其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外,筆者現時也並未持有上述股份。

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更新日期為: 2023年1月6日