智通財經APP獲悉，交銀國際發佈報告稱，看好金斯瑞生物科技(01548)估值修復的巨大空間，維持“買入”評級和28.75港元目標價。該行預計2025-26年公司非細胞業務收入增速將復甦至20%左右，同時傳奇生物指引將在2026年實現扭虧為盈，進一步增厚利潤。從淨利潤層面，2024年起集團將全面進入盈利區間，2024年淨利潤相較2023年將大幅增長。
該行稱，情緒面上，地緣因素相關短期擾動逐步出清、創新藥支付利好政策落地和優秀創新藥資產加速出海，有望催化CXO板塊投資情緒企底回升。
公司預計2024年淨利潤大幅增長主要得益於：1)視作出售傳奇生物的一次性未實現收益約32億美元，超過公司此前預計的20-30億美元;2)蓬勃生物優先股公允價值變動相關的非現金虧損1.24億美元，主要來自禮新交易貢獻及宏觀經濟改善。扣除上述兩項影響後，公司2024年非細胞業務的經調整淨利潤相較2023年保持穩定，未發生重大變化。
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