智通財經APP獲悉,里昂發佈研究報告稱,維持周大福創建(00659)“跑贏大市”評級,估算2025財政年度股息率將達8.6%。鑑於控股股東無意出售其股份,里昂認為發行可換股債券是合理的解決方案,攤薄幅度亦最小,計及轉換及人民幣匯價預測,相信會為經常性溢利預測帶來約4%至7%負面影響,相應將目標價下調至8.2港元。
報告中稱,周大福創建宣佈擬發行7.8億元可換股債券,初始換股價每股8.043元,溢價約5%,該債券可悉數轉換為9,697.87萬股新股,佔公司擴大後股本約2.369%。里昂指,可換股債券完全轉換後其公眾持股量將提升至25.64%,恢復上市規則所要求的最低公眾持股水平25%之上。
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