智通財經APP獲悉，高盛發佈研究報告稱，重申老鋪黃金(06181)“買入”評級，基於強勁的品牌動力，上調對公司2024年至2026年淨利潤預測11%至26%，反映更佳的同店銷售展望及經營槓桿，目標價由205港元大幅上調至345港元，預測市盈率26倍，對應2024年至2026年38%的淨利潤年複合增長率。
報告中稱，公司股價在該行開始覆蓋以來升65%，主要是受到2025年盈利預測上調及價值重估推動，基於同店銷售勝預期及金價升勢帶來更佳的能見度，預測市盈率由15倍升至20倍。去年底，基石投資鎖定期屆滿下完成大宗股份交易，紓緩短期壓力，並使股價進一步上升18%。
該行分析認為公司2028年銷售上望200億元人民幣，對比預測去年銷售78億元人民幣、淨利潤30億至35億元人民幣，以及淨利潤率15%至17%，按20倍目標市盈率計，帶來600億至650億元人民幣長期估值。該行見到估值上行空間，來自品牌週期加快導致今年預測更高的增長及盈利。
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