1. 8月27日(週二)美股盤前，美股三大股指期貨漲跌不一。截至發稿，道指期貨跌0.04%，標普500指數期貨漲0.07%，納指期貨漲0.09%。

2. 截至發稿，德國DAX指數漲0.37%，歐洲斯托克50指數漲0.35%，英國富時100指數漲0.08%，法國CAC40指數漲0.22%。

3. 截至發稿，WTI原油跌0.50%，報77.03美元/桶。布倫特原油跌0.44%，報80.01美元/桶。

市場消息

投資者害怕錯過漲勢，高盛：預計標普500指數本週將創下新高。根據高盛(GS.US)      全球市場總監兼戰術專家Scott
Rubner的分析，強勁的公司回購和系統性資金的流入預計將推動標普500指數在本週創下歷史新高，這將進一步加劇投資者的“錯失恐懼症”(FOMO)。Rubner在週一發給客户的報告中寫道：“我們估計，本週每天將有來自機器交易和公司的170億美元購買需求。”
他還指出，美股將在9月16日之前迎來一個非常積極的三週交易窗口。Rubner重申了高盛交易團隊的觀點，即美聯儲在利率問題上的鴿派轉向，特別是美聯儲主席鮑威爾上週五的講話，為槓桿交易重新開綠燈，因此“在9月中旬之前，股票市場的交易方向將是繼續上漲。”

GMO：市場逼近歷史高點之際，“落後”的價值股將咆哮而歸。由傳奇投資者傑里米•格蘭瑟姆(Jeremy
Grantham)領導的投資公司GMO在一份新的研報中寫道，是時候擁抱市場上最便宜的股票了，價值股最終將“咆哮”迴歸。GMO對“深度價值”股票投資持高度認同的信念，即相對其真正基本價值而言價格低廉的股票。根據這一標準，這家投資公司從2023年5月開始瞄準最便宜的20%的股票，並避開“看似便宜”的價值陷阱。該公司寫道:“在一個許多股票被積極情緒和投資者樂觀態勢推高的世界裏，許多最不受歡迎和被拋在後面的股票正以驚人的折價進行交易。”

美聯儲政策轉向在即，地區性銀行或逐步走出困境。美聯儲的政策轉向讓一些投資者押注美國銀行股有望走高，因為利率下調將為一些陷入困境的銀行提供它們急需的支持。這一押注推動追蹤中型地區性銀行的KBW納斯達克地區性銀行指數在上週五上漲5%，創下該指數2024年以來的最大單日漲幅。美聯儲主席鮑威爾上週五的傑克遜霍爾全球央行年會上表示：“我們不尋求也不歡迎勞動力市場狀況進一步降温，通脹的上行風險已經減弱，而就業的下行風險則有所增加，現在是調整政策的時候了。”這樣的表述被外界視為是美聯儲將在9月開啟降息的直接暗示。

美元將伴隨軟着陸走軟?
高盛補充：強勁股市回報或限制美元跌勢。高盛表示，美元指數近期因美聯儲發出降息信號而回落，但若美股能夠帶來穩健回報，美元跌勢或將得到遏制。美元指數上週下跌1.7%，兑日元匯率的損失導致該指數錄得自去年11月以來的最差單週表現。此外，美聯儲明確了將於9月開始降息的預期，導致該指數下跌。由於降息前景削弱了美國國債收益率的相對吸引力，並打壓了美元需求，美元指數與美國國債收益率齊聲下跌。美國似乎正朝着軟着陸的方向邁進，高盛分析師預期美聯儲將在9月實施非衰退性降息，該舉措將幫助經濟穩定，而不導致全面衰退。部分投資者也正追逐軟着陸或美元走軟交易。

油價跌勢未止?OPEC+決策成關鍵，高盛大摩齊看跌至2025年。今年大部分時間裏，油價一直在每桶75至90美元的區間內波動。目前，油價的走勢將受到沙特阿拉伯和俄羅斯領導的OPEC+集團的重大影響。華爾街對明年的原油前景感到憂慮，高盛集團和摩根士丹利均下調了價格預測，原因是全球供應的增加，包括可能來自OPEC+的供應。這兩家銀行目前預計，到2025年，全球基準布倫特原油均價將低於每桶80美元，高盛將修正後的預測下調至每桶77美元，而摩根士丹利則預計期貨價格將在每桶75美元至78美元之間。兩家銀行都預計，原油市場將出現過剩，未來12個月價格將呈下降趨勢。

個股消息

蒙特利爾銀行(BMO.US)      Q3利潤不及預期，貸款損失撥備增長拖累美國業務。蒙特利爾銀行Q3營收81.9億加元，同比增長1.7%;第三財季調整後每股收益為
2.64 加元，低於分析師平均預期的 2.75 加元。蒙特利爾銀行的業績不及預期，因為其為潛在不良貸款撥備再次超出分析師預期，這些撥備拖累了其美國業務。截至 7
月底的三個月內，信貸損失準備金總額為 9.06 億加元(6.73 億美元)，高於分析師預測的 7.45
億加元。蒙特利爾銀行Q3淨利息收入為47.94億加元，上年同期為49.05億加元;非利息收入為33.98億加元，上年同期為31.47億加元。

必和必拓(BHP.US)      2024財年營收同比增長3%，利潤不及預期。必和必拓2024財年全年營收為556.58億美元，較2023財年增長3%;可分配利潤為136.60億美元，較2023財年增長2%，但低於分析師平均預期的134.9億美元。運營利潤為175.37億美元，同比下降24%;全年股息為1.46美元，低於上年的1.70美元。淨運營現金流為206.65億美元，同比增長11%。淨債務為91.20億美元，同比下降18%。鐵礦石需求正在降温，這意味着必和必拓的主要增長機會可能有限。此外，今年必和必拓以490億美元收割英美資源的交易失敗，打擊了該公司首席執行官Mike
Henry迅速擴大與可再生能源和電氣化相關的材料組合(尤其是銅)的計劃。

攜程(TCOM.US)      第二季度股東應占溢利38.33億元，同比大幅增長507.45%，旅遊業務強勁增長。截至2024年6月30日止3個月，攜程取得收入合計人民幣127.88億元，同比增長13.55%;股東應占溢利38.33億元，同比增長507.45%;每股基本盈利5.84元。2024年上半年，該集團取得收入合計247.09億元，同比增長20.69%;歸屬攜程集團有限公司淨利潤81.45億元，同比增長103.32%;每股基本收益12.46元。2024年第二季度住宿預訂營業收入為51億元，同比上升20%，主要得益於住宿預訂的增長。住宿預訂營業收入環比上升14%，主要歸因於節假日期間越來越強勁的旅遊需求。

塗鴉智能(TUYA.US)      Q2扭虧為盈，營收同比增長28.6%。塗鴉智能Q2營收為7327.9萬美元，同比增長28.6%;淨利潤為312.8萬美元，上年同期淨虧損2354.9萬美元。基本和攤薄每ADS收益為0.01美元，上年同期每ADS虧損0.04美元。按業務劃分，物聯網PaaS營收為5430萬美元，同比增長32.0%;SaaS和其他營收為960萬美元，同比增長約2.4%;智能解決方案營收為940萬美元，同比增長44.2%。整體毛利率上升至48.0%，上年同期為46.7%。物聯網PaaS毛利率增至47.6%，上年同期為44.2%。

高途(GOTU.US)      Q2同比轉虧4.296億元。高途Q2收入為10.098億元，同比增加43.6%;淨虧損為4.296億元，去年同期為淨利潤5616萬元。截至發稿，該股盤前跌7.84%。非美國通用會計準則淨虧損為4.180億元，去年同期為淨利潤6316萬元。攤薄後每股ADS淨虧損為人民幣1.65元。現金收入為16.537億元，同比增長87.4%。淨經營現金流入為3.862億元，較2023年同期增長33.8%。毛利潤為6.964億元，較去年同期的5.187億元增加34.3%。毛利率從去年同期的73.8%下降至69.0%。 公司現金及現金等價物、短期及長期投資合計為 41.034 億元，該公司預計 2024
年第三季度的總淨收入將在 11.88 億元至 12.08 億元之間，同比增長 50.5% 至 53.0%。

嘉銀科技(JFIN.US)      二季度再獲穩健增長，宣佈年內首次派息2660萬美元。嘉銀科技在2024年二季度促成交易金額達約240億元;實現營業收入約14.76億元;實現淨利潤約2.38億元。另一方面，嘉銀科技也在此次財報發佈前公佈了最新的現金派息方案。其董事會已批准每股普通股派發0.125美元，即每ADS派發0.50美元。預計此次將分配的現金總額約為2660萬美元。今年二季度，嘉銀科技在風控能力、科技能力、獲客能力方面經受住了市場的複雜考驗。公司完成了既定戰略目標，第二季度公司實現營業收入14.76億元，同比增長約15.5%，保持了健康增長的勢頭。至二季度末，復借率保持在67.1%，平均借款金額為9080元人民幣。

iPhone
16要來了!蘋果(AAPL.US)      宣佈將於9月10日舉行新品發佈會。週一(8月26日)，蘋果(AAPL.US)      宣佈將在北京時間9月10日於加州庫比蒂諾總部舉辦新聞發佈會，預計將發佈全新款的iPhone和Apple
Watch。本次發佈會將通過蘋果官網和YouTube平台進行現場直播。自2020年起，蘋果就開始採用預錄視頻的形式發佈新品。蘋果通常會選擇在秋季發佈會上推出新款iPhone和Apple
Watch，以迎接即將到來的假日購物季。據報道，今年的iPhone或將命名為iPhone
16，且高端機型的屏幕尺寸可能會更大，攝像頭的凸起設計也將重新調整，顏色選擇方面也會有所變化。而蘋果的可穿戴設備也預計會搭載更快的新處理芯片。

猴痘Ib變異株引發全球關注，美股猴痘概念股飆升。世界衞生組織啟動了一項全球戰略準備和應對計劃，以通過全球、地區和國家的協調努力，阻止猴痘在人際間的傳播。此外，泰國公共衞生部近日召開新聞發佈會確認該國出現首例猴痘Ib變異株病例，這也是世衞組織為猴痘疫情拉響全球公共衞生警報後全球第二例、亞洲首例Ib變異株病例
。與以往猴痘病毒主要通過直接接觸或性接觸傳播不同，此次發現的Ib型變異病毒，還可以通過分泌物(如呼吸道飛沫)、皮疹或受污染物品等方式進行傳播。美股猴痘概念股盤前上漲，Tonix
Pharmaceuticals(TNXP.US)      漲超8%，Emergent Biosolutions(EBS.US)      漲超2%，Applied DNA
Sciences(APDN.US)      漲近2%。

收購大戲落下帷幕，派拉蒙環球(PARA.US)      或尋求出售12家非核心電視台。派拉蒙環球正尋求出售12家非核心電視台，並已聘請一家銀行幫助該公司探索各種選擇。另外，億萬富翁Edgar
Bronfman Jr
撤回了以60億美元收購派拉蒙的計劃。一位知情人士表示，潛在的出售將包括紐約、費城、達拉斯和坦帕等市場的獨立電視台。知情人士表示，如果出售，這些電視台可能會帶來5億至10億美元的收入，預計會吸引私募股權公司和其他廣播公司的興趣。據報道，談判還處於初步階段，任何交易可能還需要幾個月的時間，而在11月美國總統大選之後，潛在買家將處於更有利的地位。這一消息傳出後不久，有關派拉蒙環球控股權的爭奪戰落下帷幕。

重要經濟數據和事件預告

北京時間20:55：美國截至8月19日當週紅皮書商業零售銷售年率(%)。

北京時間21:00：美國6月FHFA房價指數月率(%)、美國6月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率(%)。

北京時間22:00：美國8月諮商會消費者信心指數、美國8月里士滿聯儲製造業指數。

北京時間22:30：美國8月德州服務部門展望指數、美國8月達拉斯聯儲服務業收入指數。

次日北京時間凌晨01:00：美國7月季調後貨幣供應M2金額(億美元)。

次日北京時間凌晨04:30：美國截至8月23日當週API原油庫存變動(萬桶)。

業績預告

週三早間：諾德斯特龍(JWN.US)      、歡聚(YY.US)      、樂信(LX.US)     

週三盤前：理想汽車(LI.US)      、寶尊電商(BZUN.US)      、天境生物(IMAB.US)