滙豐研究發表報告指,福耀玻璃(03606.HK) -0.150 (-0.194%) 沽空 $2.10百萬; 比率 3.312% (600660.SH) +0.610 (+0.838%) 次季業績穩固,股價跑贏市場。由於市場或仍然低估了公司在利潤復甦方面的持續性和擴張潛力,以及全球競爭勢態的結構性轉變,相信公司仍有進一步上升潛力。
另外,福耀玻璃的廠房將於2025至27年期間逐步釋放產能,其採取分階段提升產能可減輕攤薄壓力,顯示出公司在擴張期間對盈利能力的審慎重視。加上現有設施的使用率超過80%,令未來數季的利潤率可維持與今年第二季相若的水平,有助消除短期憂慮。由於國內組合改善,加上海外市場份額增加,料產品均價將增長高單位數。
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該行上調公司今明兩年盈測7%和3%,又引入2027年盈測134億元人民幣。該行將公司目標價由68.2元調升至91.2元,維持「買入」評級。(sl/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-10-03 16:25。) (A股報價延遲最少十五分鐘。)
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