高盛指，老鋪黃金(06181.HK) -47.400 (-10.524%) 沽空 $62.89萬; 比率 0.593% 股價在該行開始覆蓋以來升65%，主要是受到2025年盈利預測上調及價值重估推動，基於同店銷售勝預期及金價升勢帶來更佳的能見度，預測市盈率由15倍升至20倍。去年底，基石投資鎖定期屆滿下完成大宗股份交易，紓緩短期壓力，並使股價進一步上升18%。
該行分析認為公司2028年銷售上望200億元人民幣，對比預測去年銷售78億元人民幣、淨利潤30億至35億元人民幣，以及淨利潤率15%至17%，按20倍目標市盈率計，帶來600億至650億元人民幣長期估值。該行見到估值上行空間，來自品牌周期加快導致今年預測更高的增長及盈利。
該行基於強勁的品牌動力，上調對公司2024年至2026年淨利潤預測11%至26%，反映更佳的同店銷售展望及經營槓桿，目標價由205元大幅上調至345元，預測市盈率26倍，對應2024年至2026年38%的淨利潤年複合增長率，重申「買入」。(fc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-02-04 16:25。)
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