瑞銀發表研究報告指,雅迪控股(01585.HK) -0.420 (-3.398%) 沽空 $2.61千萬; 比率 21.148% 管理層近日在投資者電話會議中透露,2025年出貨量目標為1,600萬至1,800輛,較去年出貨量約1,300萬輛增長20%至40%;同時目標每輛車淨利潤可達到170元人民幣,較2023年的160元人民幣及2024年的100元人民幣為高;新國家標準即將發布,在以舊換新補貼政策下,雅迪預計2025年行業產量將介乎5,500萬至6,000萬台,較2024年增長10%至20%。
計及潛在關稅及補貼影響,以及在越南和印尼建廠的資本開支,再加上盈利預告遜預期,瑞銀將2024至2026年盈利預測下調7%至43%,至14億、28億及30億元人民幣,目標價從16元下調至15元,重申「買入」評級,認為管理層給予的指引仍樂觀,但依然要關注未來要如何達成。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-09 16:25。)
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