摩根士丹利發表研究報告指,阿里(09988.HK) -0.500 (-0.614%) 沽空 $4.92億; 比率 11.877% 宣布悉售所持的高鑫零售(6808.HK)股權,每股作價1.38元,若透過遞延結算方案則最高可收取每股1.58元,遠低於上個交易日收市價2.48元,因此預料高鑫股價將有負面反應。但大摩亦指出,由於高鑫零售的每股資產淨值為2.5元,或可能在作價之上找到支持。
若交易完成後將觸發強制性要約,非阿里股東若接受要約,視乎高鑫2028財年EBITDA表現,可選擇以每股1.38元的全額預付結算,或加上每股0.2元股份利息後部分遞延結算,每股作價超過1.58元。大摩目前估高鑫2025財年EBITDA將達24億元人民幣。大摩給予高鑫「與大市同步」評級,目標價2.4元。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-08 16:25。)
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