招銀國際發表報告指,雖然仍面臨一些宏觀逆風,龍頭平台互聯網公司仍保持業務韌性,得益於持續的降本增效,盈利增長健康,股東回報保持穩健。當前行業估值處於低谷,防御性強,明年潛在盈利上行因素來自於宏觀政策刺激、海外擴張機遇、以及AI業務進展
該行對子行業偏好為本地生活服務→廣告→遊戲=增值服務→電商→雲→直播。首選美團(03690.HK) -1.700 (-1.062%) 沽空 $6.31億; 比率 19.387% 、騰訊(00700.HK) +9.200 (+2.266%) 沽空 $35.19億; 比率 24.587% 、騰訊音樂(TME.US) 及阿里(BABA.US) 。
相關內容《大行》麥格理:明年內需股首選美團(03690.HK)、百勝中國(09987.HK)、美的(00300.HK)、小米(01810.HK)、青啤(00168.HK)和吉利(00175.HK)
該行指,龍頭互聯網平台第三季業績保持韌性,收入平均按年增長12%,核心淨利潤按年增長28%,得益於效率提升,大部分公司持續實現盈利增長超預期。分業務來看,注意到重點公司的本地生活服務和廣告業務在第三季度實現10至20%的按年增長,電商、遊戲和雲業務實現了中至高單位數的按年增長,而直播業務仍然保持按年下降的趨勢。
股份 | 投資評級 | 目標價
騰訊(00700.HK) +9.200 (+2.266%) 沽空 $35.19億; 比率 24.587% | 增持 | 500港元
阿里(BABA.US) | 增持 | 126美元
拼多多(PDD.US) | 中性 | 111美元
美團(03690.HK) -1.700 (-1.062%) 沽空 $6.31億; 比率 19.387% | 增持 | 212港元
網易(NTES.US) | 增持 | 116美元
京東(JD.US) | 增持 | 46美元
騰訊音樂(TME.US) | 增持 | 15美元
嗶哩嗶哩(BILI.US) | 增持 | 22美元
唯品會(VIPS.US) | 中性 | -
雲音樂(09899.HK) -0.400 (-0.325%) 沽空 $2.98百萬; 比率 20.645% | 增持 | 152港元
(ha/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-12-19 16:25。) (美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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