瑞銀發表研報指,石藥集團(01093.HK) +0.060 (+1.382%) 沽空 $3.75千萬; 比率 22.433% 今年第三季度營收按年跌17.8%,分別低於市場及該行預期各16%及20%;歸屬於母公司淨利潤下跌50.4%,分別低於市場及該行預期42%及48%。
瑞銀大幅下調石藥關鍵藥物於2024至2026財年的收入預測,以及下調毛利率的預測,以反映關鍵藥物價格下跌的影響,在公司加大研發力度的同時上調研發費用預測。並就重點藥品降價因素削減對石藥的銷售費用預測。
該行關注石藥額外授權交易以抵銷成品藥面臨多重挑戰,將其2024至2026財年每股盈利預測下調18%、23%及22%,並將其目標價由9.1元下調至8元,給予「買入」評級。(js/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-16 16:25。)
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