野村發表研報指，京東物流(02618.HK) -0.080 (-0.554%) 沽空 $8.98百萬; 比率 6.488% 今年第三季度盈利強勁再次超出預期。當中，毛利率按年升3.8個百分點至11.7%，分別較市場及該行預期高約2.3及3個百分點；非國際財務報告準則淨利潤升2.1倍，分別較市場及該行預期高1.2及1.7倍。該行預期，京東物流2024財年經調整淨利潤率可能達到4.3%。
野村表示，考慮到「以舊換新」補貼的實施可能會提振京東物流銷售，預計京東物流的內部收入將在第四季度維持按年升8%趨勢。該行亦認為，京東物流整合供應鏈(ISC)的每客戶收入仍將保持按年跌7%，並需要更長時間才能轉向按年正增長區域。至於京東物流與淘寶天貓的合作進展順利，亦將進一步改善其2025財年的收入前景。
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另外，野村將京東物流2024及2025財年經調整淨利潤預測分別上調39%及34%，同時將其目標價由16.5元上調至17.8元，維持「買入」評級。(js/k)
(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-21 16:25。)
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