摩根士丹利發表報告指出,京東物流(02618.HK) -0.080 (-0.554%) 沽空 $8.98百萬; 比率 6.488% 第三季業績超預期,考慮到其成本效率有所改善,該行將其2024至2026年的盈利預測各上調12%、10%及10%。該行維持對公司的加權平均資本成本(WACC)於16.3%不變,惟基於公司未來股息展望更為明確,該行對其淨現金的折扣率從之前的35%降低至10%。
該行認為,雖然京東物流面臨宏觀不利因素,但相信其成本效率的改善為毛利帶來支持,對其目標價由11.6元上調至13.1元,評級「與大市同步」。(jl/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-21 16:25。)
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