交銀國際發表報告指，中芯(00981.HK) -2.800 (-8.805%) 沽空 $6.56億; 比率 12.601% 第三季收入符合預期，價格上漲驅動盈利能力改善。季內收入 21.7億美元，創歷史新高，符合該行預期。受惠於消費電子業務需求上升，產品單價提升，毛利率達到20.5%，超過該行預期的19.9%和之前指引的上限，產能利用率90.4%，亦超該行預期。
受金融資產減值和政府補助下降的影響，淨利潤1.49億美元，低於該行預計的2.45億美元。第三季資本支出11.8億美元，低於該行預期。基於管理層之前的2024全年資本支出指引，該行略微調低全年資本支出至76.7億美元。如該行在首次覆蓋報告中提到的，公司之前資本支出前置，今年下半年之後資本支出或有下降。管理層指引第四季收入按年持平到增長 2%，毛利率18至20%，中位數均略高於該行預期。
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交銀國際略微調高中芯國際全年收入和毛利率預測到80.2億美元和17%，原先預測為79.8億美元和16.8%。微調公司明年收入和毛利率預測至90.9億美元和20.1%。同時保持對公司資本開支前置，明年和後年資本開支回調的看法不變，分別為56.7和56億美元。維持公司目標價32港元。評級「買入」。(ha/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-02 16:25。)
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