花旗發表報告指出,中石化(00386.HK) +0.010 (+0.225%) 沽空 $8.35千萬; 比率 25.712% 第三季業績符合預期,淨利潤80.3億元人民幣,按年及按季均下跌56%。
展望第四季,該行預期由於季節性因素,中石化的核心下游業務盈利按季增長有限,儘管開採、勘探及生產分部將受惠於冬天氣油價格上升;化工分部的EBIT可能進一步下降。另考慮到未來兩至五年的化工行業下行周期延長,具資產減值風險。
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該行繼續偏好中石油(00857.HK) +0.040 (+0.654%) 沽空 $2.42億; 比率 21.878% 多於中石化,因中石油的自由現金流生成和未來股息支付潛力方面更具優勢,且認為天然氣價格溫和上漲對中石油為積極信號。該行對中石油目標價為8元;對中石化的目標價為5.3元,評級「買入」。(jl/k)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-06 16:25。)
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