花旗發表報告,考慮零跑汽車(09863.HK) +0.200 (+0.656%) 沽空 $1.17千萬; 比率 14.098% 強勁訂單流入及內地「以舊換新」政策補貼,維持對其2024至2026年各年銷量預測各29萬、43萬及53萬輛不變,意味今年末季銷量料11.9萬輛,按季增42%。
為反映出口利潤率貢獻可觀,該行上調對其2024至2026年各年毛利率預測,由原先各5.4%、6.1%及10.9%,各上調至6.2%、9.8%及12.4%。因此,上調今年至2026年各年盈虧預測,至分別蝕34.5億元人民幣(下同)、蝕11.1億元及轉賺14.6億元。該行將估值基礎延展至2025年,以預測未來一年平均市銷率1倍計,目標價由50.9港元降至44.2港元,評級「買入」。
相關內容《大行》花旗降零跑汽車(09863.HK)目標價至44.2元 評級「買入」
報告稱,零跑汽車第三季潛在催化劑包括在強勁銷售增長下,上季毛利率或擴張至介乎7%至8%區間。如需求持續強勁,該行料公司或上調今年銷量目標至逾50萬輛,毛利率目標逾10%。(da/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-31 16:25。)
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