瑞銀發表報告指出,大部分壽險公司在第三季股市反彈後均發盈喜,預期首九個月的淨利潤按年增長60%至1.95倍。雖然中國太平(00966.HK) -0.440 (-3.978%) 沽空 $3.54百萬; 比率 5.845% 因不披露季度業績而未有發布類似的盈喜,但該行相信其投資表現亦能受惠於股市正面影響。但隨著A股市場的調整,該行預期太平的盈利勢頭將於第四季有所減弱。
該行預期,太平第三季新業務價值增長非常強勁,主要由於新單保費(FYP)及毛利所推動。在監管變化及公司產品組合有利因素下,其第三季毛利有所擴大。至於公司關注股息可持續穩定增長,而非派息率,相信其穩健的償付能力和盈利能力(尤其是壽險業務),對股息的可持續性至關重要。
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該行將太平2024至2026年的淨利潤預測上調46%、22%及23%,目標價由11元上調至18元,維持「買入」評級。(jl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-10 16:25。)
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