大和發表研究報告指,新東方(09901.HK) +0.250 (+0.520%) 沽空 $1.79千萬; 比率 11.887% 11月底止次財季的收入增長及經營利潤率指引弱過預期,並維持2025財年的收入及毛利擴張指引。該行將其H股目標價由78元降至70元,投資評級維持「買入」,微降2025財年至2027財年各年收入預測介乎0%至1%,以及降每股盈測介乎2%至9%。
該行指,新東方維持2025財年收入增長按年30%及產能擴張目標按年增20%至25%的指引,公司料明年5月底止2025財年下半年收入會加速,因為新產品會就緒以應對消費降級的趨勢。該行現預計,公司2025財年的核心教育業務(不包括東方甄選(01797.HK) +0.440 (+3.064%) 沽空 $8.70百萬; 比率 5.429% )收入增長為按年30%,非通用會計準則經營利潤率料按年擴張140個基點至12.9%。(vc/da)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-10-31 16:25。)
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