花旗報告指，中興通訊(00763.HK) +0.550 (+2.428%) 沽空 $1.32億; 比率 16.352% 第三季收入按年跌4%至276億元人民幣，較市場共識低16%，主要受本土電訊網絡業務拖累，因電訊商減少資本開支，縱使國際電訊商網絡業務可能維持雙位數按年增長，以及政企、消費者業務維持較強的按年增長。
報告又指，中興第三季毛利率按年跌4.3個百分點至40.4%，受去年高基數影響。公司第三季經營開支按年跌7%至94億元人民幣，較市場預期勝10%。整體季度淨利潤按年跌8%至22億元人民幣，較市場預期低9%。
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花旗認為內地電訊商資本開支削減將拖累本土營運商業務，但政企及消費者業務應維持較高收入增長，並惠伺服器及手機收入，縱使毛利率或趨向下行。該行維持對公司長遠正面看法，基於本土人工智能伺服器機遇及海外電訊商業務。
該行目前予中興「買入」評級，目標價19.8元。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-13 16:25。)
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