野村發表研究報告，下調國藥(01099.HK) +0.300 (+1.489%) 沽空 $2.34千萬; 比率 26.587% 2024及25財年的銷售預測4.8%及6.7%，並降期內盈測9.7%和10.1%，以反映行業增長較預期放緩。該行維持國藥的「買入」評級，目標價由30.33元下調至28.46元。
野村表示，考慮到國藥的藥品分銷業務穩定，器械分銷和藥店業務仍然疲弱，估計在低基數的情況下，第三季收入按年升3%至1,493億元人民幣。而由於不利的環境，該行估計集團第三季的毛利率可能收窄0.1個百分點至8.1%，導致營運利潤率下降0.2個百分點至3.9%。因此，該行預計集團第三季應佔淨利潤可能達21億元人民幣，按年增長3.8%。
該行提到，由於公司最近的高層管理人員有所變動，因此新團隊的發展重點需要密切關注。(sl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-01-16 16:25。)
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